聚焦2011年20家黑榜上市公司

作为“证券市场道德建设大讨论”重要组成部分，《大众证券报》自今日起开展“2011年十大黑榜上市公司”评选活动。经通过对2011年度上市公司新闻事件的全面梳理，有20家上市公司入围候选名单。本次活动采用读者投票和专家评选相结合的方式，在年底最终评选出“2011年十大黑榜上市公司”。

1、中国宝安(000009)（000009）

上榜理由：有无石墨矿真假难辨

情况概述：今年1月下旬开始，中国宝安的市场关注度空前高涨。很多投资者发现，2010年下半年，多家券商均发布中国宝安拥有石墨矿的研究报告，并给予“推荐”、“买入”或“增持”的评级，中国宝安旗下子公司贝特瑞的官方网站上，也介绍公司拥有的石墨矿山能够提供优质的石墨矿。就在股价一路高歌猛进，很多投资者为自己的“准确”判断而欣喜之时，3月15日，中国宝安发布公告否认公司拥有石墨矿资源。股价迅速下跌，投资者损失惨重。与此同时，当投资者再次打开贝特瑞公司网站时，发现上述拥有石墨矿山这一链接已经被删除。为了给自己讨一个公道，数百位投资者加入了由《大众证券报》发起组织的维权队伍。

广大中小投资者的维权行动引起了中央电视台的关注，4月13日，《经济半小时》播出《石墨矿风波真相》，中国宝安董秘娄兵亦承认贝特瑞网站上拥有石墨矿的消息表述不合适、给投资者带来了困扰。4月14日，深交所要求中国宝安停牌，并就石墨矿事件交代情况；6月15日，中国宝安收到了深交所和证监会下发的处罚决定，证监会认为中国宝安存在对子公司网站刊登信息把关不严、接待投资者调研工作不规范等违规行为，深交所决定对中国宝安提出批评并作出整改要求。

2、星星科技(300256)(300256)

上榜理由：无欠费证明“有名无实”

情况概述：8月19日浙江台州市一企业星星科技登陆创业板上市。本报记者调查发现，该公司一份证明材料有明显作假的成分：星星科技上市招股书显示，2008年至2010年，公司累计欠缴员工社保公积金达1700万元，但公司竟拿到了台州市当地社保部门开具的无欠费证明，并将此证明放在招股书中宣传使用。

上述情况揭露了星星科技无欠费证明“有名无实”，涉嫌欺诈发行的行为。在监管部门的介入下，星星科技董秘王颖超才“现身”对“造假上市”进行回应。其向记者解释说：“公司是2010年10月份改制的，在台州椒江区这面，他们好像对改制前和改制后的政策是不一样的，在改制前，他们好像对公积金是没有强制要求的，社保也是逐步覆盖的过程。我们在社保方面，一直是按照当地政府的要求来实施的，我们在社保系统里是不欠费的。”然而，公司在今年9月6日发布公开澄清公告时，却只字不提1700万元欠保事实来做澄清，公告内容更是前后“打架”。

3、*ST大地（002200）

上榜理由：欺诈上市多人被判刑

情况概述：12月初，因为欺诈上市而名声狼藉的*ST大地（即绿大地）一帮原高管等来了判决书。昆明市官渡区人民法院一审判决，被告单位*ST大地欺诈发行股票罪成立，判处公司罚金400万元；被告人何学葵（董事长）、蒋凯西（财务总监）犯欺诈发行股票罪，判处有期徒刑三年，缓刑四年；被告人庞明星（财务顾问）、赵海丽（出纳主管）、赵海艳（大客户中心负责人）犯欺诈发行股票罪，判处有期徒刑二年，缓刑三年。

法院经审理查明：2004年至2007年，被告人何学葵、蒋凯西邀约被告人庞明星共同策划让被告单位发行股票并上市，由被告人赵海丽、赵海艳登记注册了一批由*ST大地实际控制或者掌握银行账户的关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同、发票、工商登记资料等手段，少付多列、将款项支付给其控制的公司、虚构交易业务、虚增资产、虚增收入。

*ST大地在2007年12月份的招股说明书中，编造了众多重大虚假内容。其中主要包括*ST大地在上市前购买马鸣乡相关土地时虚增成本4090.2万元，以及改良马鸣乡土壤、灌溉系统等虚增价值2921.2万元。并且*ST大地在招股说明书中，披露2004年至2007年1—6月累计收入为6.26亿元，虚增收入2.96亿元。

在其上市后，*ST大地更是开始大肆虚增业绩。2007年公司披露的营业收入为2.57亿元，经鉴定确认其中虚增收入9659.9万元，披露的资产总额为8.3亿元；2008年通过虚增土地使用权价值等继续粉饰营业收入，披露的营业收入3.42亿元，经鉴定确认其中虚增收入8564.68万元，披露的资产总额为9.67亿元；2009年*ST大地披露的购置广南林地使用权价值1.1亿元，经鉴定虚增林地使用权价值1.04亿元，其披露的营业收入4.39亿元，经鉴定确认虚增收入6856.09万元，披露的资产总额为9.83亿元。

回望*ST大地欺诈上市案件，令人深思。虚增收入、长期隐瞒关联关系、伪造合同虚构交易业务……花样繁多堪称造假上市标本，造假手段之拙劣、虚增金额之庞大，让人触目惊心。

4、亚星化学(600319)（600319）

上榜理由：大股东的提款机

情况概述：2011年11月3日，亚星化学收到山东证监局调查通知书，因公司涉嫌违反相关证券法律法规对其展开调查。而在此前不久的10月28日，公司收到山东证监局下发的《行政监管措施决定书》。

在《行政监管措施决定书》中，山东证监局指出了亚星化学存在三方面问题：一是截至检查日，大股东潍坊亚星集团有限公司非经营性占用公司资金合计9900万元。公司对上述关联方资金往来未履行审议程序，也未予以信息披露；二是大股东及附属企业经营性占用上市公司资金。截至2011年9月底，亚星集团及其附属企业拖欠亚星化学租赁费、辅料款等共计7669万元；三是财务核算存在的问题。2011年1-9月，公司及其控股子公司对部分银行借款利息未入账或记入“待摊费用”，合计2315万元。11月24日，上交所向亚星化学下发监管函，就上述问题提出了整改要求，并要求公司最迟于11月30日前完成清欠工作。若到期未完成清欠，将根据相关规定对公司股票交易实施其他特别处理。在此背景下，亚星集团于11月29日将9900万元归还亚星化学，并归还占用资金利息382万元，解决了非经营性资金占用问题。

5、五粮液(000858)（000858）

上榜理由：信批违法遭最高处罚

情况概述：5月27日，五粮液收到证监会《行政处罚决定书》。这标志着自2009年9月9日五粮液公告被证监会稽查以来，持续一年多的五粮液信息披露违法一事终于尘埃落定。

证监会认定五粮液存在四宗违法事实，包括：关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券的证券投资款《澄清公告》存在重大遗漏；在中科证券的证券投资信息披露不及时不完整；2007年年报存在录入差错未及时更正；未及时披露董事被司法羁押事项。

根据五粮液信息披露违法的事实、性质和危害后果，证监会依据《证券法》第193条的规定，对五粮液公司给予责令改正、警告，并处以60万元最高处罚的罚款；对五粮液董事长唐桥、前董事长王国春分别给予警告，并处以25万元的罚款；对五粮液董事兼任总经理陈林、五粮液董事兼任财经总监郑晚宾、五粮液副总经理兼任董秘彭智辅分别给予警告，并处以10万元罚款的处罚；对五粮液副总经理叶伟泉、刘中国、朱中玉分别给予警告，并处以3万元的罚款。

与此同时，证监会的一纸处罚书正式开启了五粮液虚假陈述行为赔偿诉讼的序幕。随着行政处罚前置程序的完成，小股东起诉五粮液证券虚假陈述民事赔偿案件正式启动。

6、胜景山河(002525)（002525）

上榜理由：保代遭受“史上最严”处罚

情况概述：备受关注的“胜景山河事件”11月底以一纸严厉罚单画上句号。证监会有关部门负责人11月29日通报，胜景山河保荐机构平安证券及其保荐代表人的尽职调查工作不完善、不彻底，对胜景山河的销售及客户情况、关联方等事项核查不充分，未对胜景山河前五大客户进行任何函证或访谈；也没有对会计师工作进行审慎复核。证监会对平安证券采取出具警示函的监管措施，对保荐代表人林辉、周凌云采取撤销保荐代表人资格的监管措施。与此前类似情况相比，证监会此次开出的罚单超出市场预期，为史上最严的罚单。

2010年10月27日，胜景山河IPO获证监会发审委通过，但在12月17日即将登陆深交所的前夜，有媒体发文称其招股书披露不实，涉嫌虚增销售收入等情况，监管紧急叫停，公司申请暂缓上市。今年4月6日，证监会发出《关于撤销湖南胜景山河生物科技股份有限公司首次公开发行股票行政许可的决定》，该《决定》认为，胜景山河在招股说明书中未披露关联方及客户信息，构成信息披露的重大遗漏。经证监会发审委会议再次表决，胜景山河首发申请未获通过。至此，胜景山河成为继立立电子(002257)和苏州恒久(300060)之后，成为中国证券史上第三家“募集资金到位、但IPO最终被否”的拟上市公司。

7、江苏三友(002044)(002044)

上榜理由：隐瞒实际控制人长达6年

情况概述： 2010年3月27日，江苏三友披露了公司2004年6月5日发生的股权转让及实际控制人变更事宜，而在此之前公司从未进行过此类信息的披露。江苏三友在2005年上市时的《首次公开发行A股招股说明书》中仍然宣传称，友谊实业持有江苏三友53.344%的股份，纺织工业联社持有友谊实业的股权比例为82.9%。而实际情况是，公司股权转让于2004年9月30日实施交割，张璞成为友谊实业的第一大股东，同时江苏三友的实际控制人变更为张璞。

2010年6月28日，江苏三友遭到了深交所的公开谴责。今年11月30日，江苏三友又收到了证监会的《行政处罚决定书》，由于公司在招股说明书中隐瞒控股股东股权转让、实际控制人披露不实等信息，证监会对江苏三友以及相关公司责任人进行了处罚。为此，证监会对江苏三友给予警告，并处以30万元罚款。

8、中国石化（600028）

上榜理由：子公司老总豪饮“天价酒”

情况概述：2011年4月11日，天涯论坛出现了一个名为《中石化广东石油总经理鲁广余挥霍巨额公款触目惊心》的帖子，矛头直指中石化广东石油总经理鲁广余，指其“今年中秋节前，指使手下用便利店非油品促销费，从2010年9月起，先后购进高档酒三批，总价值259万元……所有酒都由总经理鲁广余个人支配使用，无人知道酒的去向。”

一石激起千层浪。4月15日，中石化广东分公司召开干部会议，宣布了中石化党组的决定：由纪检监察部门、人事部门和相关业务主管部门组成调查组对广东分公司“天价酒事件”展开调查，广东分公司总经理鲁广余停职配合调查。经查实，鲁广余违规购买高档酒涉及金额为159万元，目的就是为了“自己用”。4月25日，中国石化决定免去鲁广余广东分公司总经理职务并降职使用，同时对其进行经济处罚，对已经消费的13.11万元红酒费用，由其个人承担。中石化集团公司董事长、党组书记傅成玉在接受媒体采访时说：“这件事情对中石化乃至国有企业的形象造成严重伤害，中石化上百万职工因为这件事情抬不起头来，一个人的行为导致了上百万人的耻辱。”

9、ST海龙（000677）

上榜理由：违规担保被突击“带帽”

情况概述：11月25日，山东证监局再次向ST海龙下达了对其采取责令改正措施的决定。山东证监局称，前期针对ST海龙财务信息存在不实的问题，先后两次下发监管关注函，要求ST海龙尽快核实相关数据并披露更正公告，但是ST海龙至今仍未按要求对前期财务报告进行更正。山东证监局通知ST海龙在收到责令改正决定书后30日内披露财务数据更正公告。

事实上，ST海龙最近几年一直麻烦不断，在规范运作方面存在会议记录不规范，对外担保履行程序不规范等问题，其中包括公司为新疆海龙化纤有限公司提供的5000万元担保合同没有签署日期；对外担保存在签订担保合同先于股东大会审议的现象等。在今年1月初，ST海龙已受到山东证监局责令整改。6月1日公司再次收到证监会下发的《调查通知书》，因涉嫌违反证券法律法规被立案调查。公司曾表示并不知晓原因，只是配合调查。深交所也因此于9月26日公开谴责公司，同时对相关高管进行了公开谴责及通报批评的处分。因违规担保事件，山东海龙股票自9月5日起实行其他特别处理，股票简称由“山东海龙”变更为“ST海龙”。

10、凯迪电力(000939)（000939）

上榜理由：万亿神话背后忙减持

情况概述：董事长陈义龙在5月11日召开的年度股东大会上手拿一份标题为《凯迪万亿不是神话》的报纸，向股东、基金代表及券商分析师们表示，2011全年公司生物质能源的销售收入将超过7亿元，净利润超过1亿元，并宣称“到2015年，仅在生物质板块，凯迪将突破600亿元；到2020年，最低销售额将达2000亿-3000亿元；到2030年，凯迪未来的规模可能做到1万亿元以上。”

“1万亿”的响亮口号迅速点燃市场的热情，凯迪电力股价一路攀升，并在5月17日达到历史最高的25.25元。在交易所的要求下，凯迪电力不得不发布澄清公告称，2030年的1万亿销售收入是指集团公司，也就是同样为陈义龙所控制的凯迪控股。紧接着到了27日，凯迪电力发布公告称凯迪控股“6个月内不低于5%”大幅减持公告，引起一片哗然。投资者纷纷指责凯迪电力大股东失信，有投资者更是质疑其“先编造一个故事拉升股价再逢高减持”。

11、栋梁新材(002082)（002082）

上榜理由：隐瞒高管“污点”记录

情况概述：栋梁新材时任独立董事倪冠民和财务总监俞建利在2008年10月28日因对栋梁新材违规使用募集资金负有责任受到深圳交易所通报批评处分，但未按规定在之后五个交易日内向交易所报备。

栋梁新材在4月召开的董事会换届选举公告中披露，独立董事候选人倪冠民未受过证监会及其他部门的处罚和证券交易所惩戒，栋梁新材董事会作为提名人，对其最近三年通报批评记录未进行核实；同时在董事会聘任财务总监俞建利的公告中披露，俞建利未受过证监会及其他部门的处罚和证券交易所惩戒。虽然栋梁新材在之后发布了更正公告并辩称是由于“工作人员疏忽”所致，公司并不存在虚假披露，倪冠民也于5月份向董事会提交了辞呈。但深交所仍于8月29日以违反《股票上市规则（2008年修订）》及《独立董事备案办法》相关规定给予栋梁新材公开批评的处分。

12、银河科技(000806)(000806)

上榜理由：两年虚增收入超2亿

情况概述：历时近5年，银河科技涉嫌虚假陈述等问题的调查、审理终结。2011年6月10日，银河科技收到证监会有关《行政处罚决定书》，公司被证监会给予警告处分，并处以50万元罚款，并且对相关人员给予警告以及3万-30万元的罚款。

该《行政处罚决定书》显示，证监会认定银河科技存在多项违法事实。其中，虚增2004年度销售收入17942.70万元，利润6931.87万元；虚增2005年度销售收入3475.76万元，利润795.16万元。上述两个年度，公司合计虚增销售收入21418.46万元，合计虚增净利润7727.03万元。另外，银河科技还存在隐瞒关联方资金往来、隐瞒对外担保、隐瞒银行贷款等事项。

13、新华都（002264）

上榜理由：财务违规处理虚增利润

情况概述：2010年11月5日，财政部驻厦门市财政监察专员办事处向新华都出具的《关于对公司2009年度会计信息质量检查结论和处理决定的通知》，称公司2009年度会计信息存在包括“固定资产核算反映不实”、“收入核算反映不实”、“成本核算反映不实”、“漏代扣代缴个人所得税”等在内的共计11项问题。

根据财政部的通知，新华都将不得不收缩2009年的净利润，而缩水率高达10.82%。值得关注的是，随着新华都2009年净利润的减少，公司2009年业绩将发生质变，将由增长变为下降。如此一来，该公司在上市后就已经连续两年业绩下滑。对此，有财务专家质疑新华都故意把利润做高。

14、中国铝业（601600）

上榜理由：240人违规持有企业股权

情况概述：审计署今年5月20日发布对中国铝业2008年度财务收支审计公告披露，中铝公司存在账务处理不够规范、部分自建和收购电解铝等项目未经核准、未及时清退部分中层以上领导干部违规持股等问题。其中包括中国铝业所属贵阳铝镁设计研究院等5家企业的240名人员违规持有与本人所在单位有依托、关联业务的企业股权2393.98万元；所属云南金沙矿业股份有限公司等4家企业通过无偿划拨国有土地使用权等方式，向职工持股企业、合作经营方等关联方让利，涉及金额1.23亿元。

对相关问题，审计署依法出具了审计报告以及审计决定书，要求中国铝业进行整改。

15、滨江集团(002244)（002244）

上榜理由：高管夫人享受对折购房

情况概述：滨江集团2月23日的一则关联交易公告，引起市场一片哗然。公告称，董事会同意公司控股子公司将阳光海岸项目一套建筑面积为378平方米的商品房以总价1283万元出售给公司总经理朱慧明的配偶戚桂仙。滨江集团解释，根据《深圳证券交易所股票上市规则》，上述交易属关联交易。上述交易无需提交股东大会审议，也无需经有关部门批准。

而据搜房网数据，滨江•阳光海岸2010年9月份的评估均价曾一度突破每平方米8万元，到滨江集团此则关联交易公告时回落至每平方米72716元。与戚桂仙所购面积相同的二手住宅放盘价已经高达每套2600万元以上。与此同时，一些滨江集团的中小投资者在股吧、微博中发出了不同声音，比如：“大股东夫人买房可以半价，那我们小股东的夫人是否可以照此办理？同志们，强烈要求公司修改章程：凡公司股东购买本公司房产，一律5折！”

16、现代投资(000900)（000900）

上榜理由：内控混乱小股东欲罢免董事长

情况概述：今年5月，现代投资举办的2010年年度股东大会注定是不平凡的。大会召开当日，一直要求罢免董事长的中小投资者的愤怒情绪在会上得以宣泄。因未开通网络投票，与会的中小股东及代表几乎对全部议案投了反对或弃权，但最终各项议案仍全获通过。会前要求罢免董事长宋伟杰的提议在会上被小股东代表作为正式提议提交，但未获任何回应。

股东会上，维权中小股东代表李峥嵘向公司董事会发出公开信，列举了公司在业务经营及内控机制等方面的诸多问题，要求公司做出解释和改进。该类问题包括公司向民企湖南高信置业“输血”1.36亿，委托贷款利率、借款方背景均未公告；总经理和董秘被调查，长期无解释公告；在董事会、监事会等多重把关的情况下，聘出“问题独董”等。面对投资者质问，董事长宋伟杰等高管通过转移话题方式，刻意避开。

17、ST康达尔（000048）

上榜理由：重大诉讼隐而不报

情况概述：ST康达尔历年年报中宣称康达泰运输公司为其全资子公司，而深圳市先达泰运输有限公司宣布自己对于康达泰拥有25%的股权，双方为此三次见诸法庭。2011年10月，广东省高级人民法院作出三审终审判决，再度确认先达泰持有康达泰25%股权的小股东身份，并判决康达泰股东会议的召集程序违反了法律规定，予以撤销。

一场诉讼，从深圳市龙岗区法院打到了深圳市中院，再到日前诉至广东省高院，历时近一年，三级法院的判决皆明确地指出ST康达尔败诉。然而ST康达尔对这三次诉讼均未进行披露，并在8月29日发布的2011年半年报中仍表示康达泰运输公司为其全资子公司。

18、龙星化工(002442)（002442）

上榜理由：高溢价收购案遭曝光

情况概述：3月20日，央视《东方时空》栏目报道了一则扑朔迷离的收购案，收购的主人公就是去年7月6日才上市的龙星化工。据央视报道，2010年8月27日，龙星化工以自有资金3900万元收购自然人吕国文持有的沙河市精细化工有限公司100%股权。而沙河市精细化工有限公司成立不到一年半时间，已经具备生产能力但尚未投产。其资产总值为1.16亿元，总负债为1.06亿元，净资产为1000万元。

仅仅一年半时间，依靠1000万元的“本金”，稳稳净收900万元投资回报的吕国文到底是何方神圣？龙星化工董秘江浩在接受采访时称，吕国文对公司上游产品的生产比他们专业。央视记者几经周折，终于找到了他本人。出人意料的是，吕国文曾是一家医院的政工科长兼纪委书记，退休以后就一直在家伺候母亲。吕国文家附近的很多邻居也称，吕平时就在家呆着，并没有搞企业。吕国文本人对此事更是闪烁其词，一问三不知。

19、熊猫烟花(600599)（600599）

上榜理由：董事长违规炒股 三年套现7亿

情况概述：今年3月，熊猫烟花实际控制人、董事长赵伟平遭到上交所公开谴责。经上交所核查，2005年12月1日至2006年1月13日期间，赵伟平利用巫雪莲等个人证券账户，在广发证券(000776)办理指定交易转入湖南浏阳花炮股份有限公司（熊猫烟花的前身）股票458.55万股，随后在2005年12月5日至2006年4月5日期间，将上述股票陆续卖出。2005年12月27日至2006年9月19日期间，赵伟平又在广发证券开立翟进强等个人证券账户，买入浏阳花炮股票379.03万股。2006年9月13日至2007年3月26日期间，将上述股票陆续卖出。鉴于赵伟平的违规事实和情节，上交所决定对其予以公开谴责，抄报湖南省人民政府并计入上市公司诚信记录。今年6月，证监会的《行政处罚决定书》下达至熊猫烟花，监管部门认定，公司董事长赵伟平在2006年7月1日当选公司董事后，买入872,503股公司股票，并在六个月内卖出，获利371万元，触犯了《证券法》第四十七条的规定，赵伟平的炒股所得应归公司所有。

据统计，赵伟平自2008年底至2011年，三年间共14次减持熊猫烟花，累计套现金额约7亿元。

20、安妮股份(002235)（002235）

上榜理由：上市一年即造假

情况概述：9月30日，安妮股份收到了证监会的《行政处罚决定书》，经证监会查明，公司2008年虚增营业收入6901万元，虚增营业成本5292万元，虚增利润1609万元。由于上述行为违反了《证券法》第66条和第193条，证监会决定对安妮股份给予警告，并处以50万元罚款。

10月8日，国家财政部发布的《会计信息质量检查公告(第二十一号)》显示，安妮股份2009年存在资产不实1.3亿元、负债不实2791万元等会计违规问题，少缴各项税款68万元。其中，该公司截至2009年末少结转固定资产2402万元；2009年已销售商品未及时确认收入502万元；该公司及下属企业厦门安妮企业有限公司将公司资金4147万元存入员工个人账户。

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