破译大牛股密码

怎样寻找大牛股？这是很多股民关心的问题。我们不妨对今年以来的几个大牛股进行一番解剖，以期发现其中某些规律，帮助我们精准选股，提高投资收益。

苏常柴Ａ(000570)为年内第一大牛股

据统计，今年1月1日到12月15日，股市中涨幅最大的股票前19名为：顺发恒业(000631)、广弘控股(000529)、ＳＴ国中、苏常柴Ａ、西部资源(600139)、银河动力(000519)、大元股份(600146)、海通集团(600537)、中天城投(000540)、天业股份(600807)、万方地产(000638)、海王生物(000078)、高淳陶瓷(600562)、德豪润达(002005)、中恒集团(600252)、双良股份(600481)、古井贡Ｂ、安凯客车(000868)、芜湖港(600575)。

涨幅前三的顺发恒业、广弘控股、ＳＴ国中都是2006年4月停牌今年复牌的股票，因此其今年的涨幅包含了对2006年下半年、2007年全年的补涨要求，严格说不在今年涨幅统计范围内。因此，苏常柴Ａ（000570）才当之无愧为今年第一牛股。尽管它从最高点回落已近1个月，截至12月15日其年涨幅仍然有595．86％。如果从熊市最低点持有到11月18日最高点，瞬间收益率达到11．35倍或者1135％。

因基本面大变成主力目标

苏常柴Ａ在1996年、1997年曾经是大牛股，但此后表现平平。在去年大熊市里，最低跌到了1．48元。然而，随着大盘回暖，这个股票也悄悄地开始了长牛征程。

苏常柴的基本面在2008年可以说非常糟糕。因炒股亏损，加之主业不景，当年净利润为－8399．30万元，净利润增长率为－149．96％，净资产收益率为－7．32％。因此，其2009年最大亮点是“扭亏为盈”。

4月，苏常柴发出了一季度净利润增长300％～400％的预告，7月，更预计年末净利润同比增长4000％～4500％，其间，更有重组绯闻传出，又有传言称10送10的高转送方案。8月公布的中期报告，业绩暴增4667．53％，随后实施10送5按理说利好兑现即为利空，可股价还是一路高歌，直到11月初公布大股东减持610万股的消息，股价才停滞不前，继而下跌。

从技术面看，这只股票的股价自2008年11月17日从下方突破30日均线以后，每次回落到30日均线上就立即反弹，以后大部分时间里，日Ｋ线都维持在20日均线以上。但是走势很平稳，没有连续拉涨停板的行情，而是涨几天又横盘整理几天，没有耐心的股民很难守得住，也不容易进行波段操作。

重组、转型为大牛股常见题材

在周Ｋ线上（注：打开股票走势图，在键盘上点击Ｗ键，回车即是周Ｋ线图。上方的ＭＡ5代表5周移动平均线，ＭＡ10代表10周移动平均线，依此类推，在日Ｋ线如中则分别表示5日、10日均线。）它的股价几乎一直沿5周均线上行，极少触及10周均线，直到11月20日为止。走势之漂亮、流畅，连2007年大牛股驰宏锌锗(600497)（600497）、中国船舶(600150)（600150）也比不上，只有中国铝业(601600)（601600）、中国远洋(601919)（601919）在最牛的阶段行情能超过它。

在香港股市上也有这么一只大牛股。产业领先、业绩上佳的腾讯控股（ＨＫ0700）今年仅第三季度就收入33．69亿港元，全年预计收入超过120亿港元，因此而成为众多ＱＤＩＩ和海外投资者青睐的目标，股价易涨难跌，其走势图与苏常柴Ａ有得一比，也是涨几天横盘几天再继续上涨。周Ｋ线图自今年3月到现在几乎全是红色Ｋ线组合，股价毫无阻碍地继续攀升。从3月的47．55港元涨到本周最高的165．4港元，涨幅为247．84％。

对比其他大牛股，西部资源、银河动力、大元股份、海通集团等，它们也都有重大资产重组、业务转型、业绩大幅度提升或预计明显改善的消息。这些都是大牛股在基本面上比较共同的特点。只是这几个股票的走势不如苏常柴Ａ那么强劲，中途调整的幅度较大，股价跌破20日、30日均线的情况比较多。不论从上涨幅度还是上涨速度而言，苏常柴都是这四年来少见的大牛股。

5周均线为大牛股“生命线”

查看今年以来涨幅前50名的股票，可以发现它们除了重组、转型、业绩大幅度提高外，还有其他一些共同点：

第一，它们都不是2006年、2007年的大牛股，过去两年中被爆炒过的股票，尽管跌幅很深，但都没有再度成为资金炒作的目标。

第二，大牛股的流通盘子多在3亿股以下，1．5亿股以上。最初起步价都在5元以下。

第三， 在股价上升过程中，伴随周Ｋ线成交量逐步放大。

第四， 股价上涨多呈碎步慢牛走势，少见激烈的连续涨停行情，因而也甩掉了很多波段操作者。

第五， 股价的日Ｋ线走势，通常以20日均线为主要支撑，极少跌破30日均线；周Ｋ线图上绝大部分时间里股价维持在5周均线以上，极少触及10周均线。

预测：还有哪些股可能牛起来

如果以上观察是正确的，那么可以作出如下推论：

苏常柴Ａ的周成交量在10月中下旬达到最高值，但11月中旬股价创新高而成交量却未能创新高，价量背离，预示股价将要下跌。其股价目前已经跌破了重要的支撑位。日线上，已经跌破守了一年的30日均线，并击穿60日均线。ＭＡＣＤ指标（平滑移动平均线）ＤＩＦ、ＤＥＡ两条线双双跌到0以下，ＲＳＩ（相对强弱指标）在10月21日以后逐波走低，与股价出现背离。ＡＳＩ（振动升降指标）已经步入下行通道。ＫＤＪ（随机指标）严重走坏，形成明显的向下跌势。周线上10周均线已经跌破，其他技术指标也全面走坏，下降趋势明显。这说明主力已经在出货，该股行情已经走完。未来两周不排除一个小反弹，股价接近前期高位17．96元后将继续下跌，形成Ｍ型头部。

以同理推断，西部资源、银河动力行情已经结束，中天城投也有筑顶迹象。但大元股份、海通集团、腾讯控股还不能判断顶部。

未来，还有哪些股票可能成为大牛股呢？

如果从基本面指标尤其是业绩预增来看，增幅最大的健康元(600380)（600380）主要因为证券投资而净利润同期暴增6256％（上半年），超过了苏常柴Ａ，但股价年内只涨了140％。显然业绩增幅与股价涨幅不完全成正比。这算是股市神秘现象之一，恐怕也是纯粹从基本选股的投资者研究者不可避免的困惑。

如果根据成交量、周Ｋ线、ＭＡＣＤ等技术指标综合衡量，可观察到深深宝Ａ(000019)（000019）、中成股份(000151)（000151）似有牛股相。此前这两个股票已经有一定升幅，形成在5周均线上的运行轨道，周成交量逐渐放大，量能比较理想。但未来还能走多远，则无法预知。因为主力的想法高深莫测，有关公司的重组传闻则真假莫辨，另外大盘近期下跌，有可能主力放弃努力，反手做空。只建议观察，不建议买入。

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